Exotisch Fx Optionen

Ich las Dermans neuesten Blog-Post auf Vanna Volga Preisgestaltung. Die, nach dem verknüpften Wikipedia-Artikel, wird vor allem für die Preisgestaltung exotische Optionen auf Devisen (FX) verwendet. Dieser Willmott-Thread beansprucht die meisten Forderungen nach Exotik ist durch Asset-Liability, Renten und Versicherungsgesellschaften. Aber das erklärt nicht, warum der Großteil des Handels in diesen Produkten in FX ist, im Gegensatz zu Aktien, Anleihen, etc. Warum sind diese Unternehmen Handel FX Exotik. Und im Grunde, warum sind sie nicht Handel Exotika in anderen Produkten Ist es nur die Liquidität von FX vs anderen Märkten, oder gibt es einen guten Grund für Exotik in FX existieren und nicht in anderen Märkten gefragt 2. August 11 um 16: 05 Wie ich es verstehe, sind die Währungsderivate für Kunden zur Absicherung der tatsächlichen Exposition gedacht. Ein ausländischer Distributor hat offensichtlich Wechselkursrisiken, aber es ist schwer zu sagen, wer tatsächlich Risiko Exposition gegenüber der SampP 500 hat. (Theres die Wirkung von Beta, natürlich, aber es ist ziemlich selten für jemanden, der greifbar - nicht nur CAPM --- Exposition gegenüber dem Sampup. Jemand, der die SampP hält, tut dies absichtlich.) Fürchte dich aber nicht. Es gibt ein paar OTC-Derivate, die in Hebel-ETFs verwendet werden. Betrachten Sie 3X Russell 2000 oder Ultra NASDAQ 100. Beide, die Index-Swaps unter ihren Beständen auflisten. Antwortete am 12. August 11 um 16:11 Diese Frage an einen LinkedIn Diskussionsgruppe gesendet hat, beantwortete die folgenden zusätzlichen Antworten: Das zugrunde liegende ist relativ gut verständlich und einfach in einem Preisfindungssinn. Dies ermöglicht Ihnen, eine komplexe (exotische) Auszahlung auf die Oberseite zu setzen. Die überwiegende Mehrheit der FX-Spot-Volumina verteilt sich auf eine kleine Gruppe von G-7-Währungen, im Gegensatz zu Aktien oder anderen Märkten, wo Sie eine Vielzahl von verschiedenen Tickern haben. Keine größeren Barrieren für den Markt innerhalb der Information Abwesenheit von Manipulatoren (außer für Zentralbanken, die keine spekulativen Missionen haben). Renten - und Versicherungsunternehmen nehmen Einlagen in einer Währung ein, die sie in eine andere Währung für Carryperformance investieren. Sie hemmen nur teilweise ihr Währungsrisiko mit Optionen, und manchmal werden exotische OTC-Optionen entworfen, um am besten zu ihrem jeweiligen Mix aus Vermögenswerten und Verbindlichkeiten passen zu können. Ich habe auch meine Frage nach Punkt 2. Arent gibt es relativ wenige hoch liquide Aktienindizes und Fixed Income Futures Warum sehen wir nicht mehr SampP 500 oder US 10Y Treasury Exotics Update: Ich mag eigentlich 4, die gerade aus LinkedIn kam, am besten so weit. Grundsätzlich ist die Real-World-Exposition von ungebildeten Firmen kompliziert, und so entladen sie die komplexe Absicherung an eine anspruchsvolle Gegenpartei. Dies, kombiniert mit chrisaycocks Antwort, beantwortet vollständig die Frage zu meiner Zufriedenheit. Beantwortet Aug 12 11 um 15:56 Ihre Antwort 2017 Stack Exchange, IncAverage Optionen - Eine Pfadabhängige Option, die den Durchschnitt des durch den Asset durchquerten Weges berechnet, arithmetisch oder gewichtet. Die Auszahlung ist daher die Differenz zwischen dem durchschnittlichen Kurs des Basiswertes, über die Laufzeit der Option und dem Ausübungspreis der Option. Barrier-Optionen - Dies sind Optionen, die ein eingebettetes Preisniveau haben (Barriere), die, wenn erreicht, entweder eine Vanille-Option erstellen oder die Existenz einer Vanille-Option beseitigen. Diese werden als Knock-Insider bezeichnet, die weiter unten erläutert werden. Die Existenz von vorgegebenen Preisschranken in einer Option machen die Wahrscheinlichkeit des Auszahlens um so schwieriger. So ist der Grund, warum ein Käufer eine Barrier-Option kauft, für die gesunkenen Kosten und damit eine erhöhte Hebelwirkung. Basket Optionen - Diese Art von Option ermöglicht es dem Käufer, zwei oder mehr Währungen zu kombinieren und jedem Gewicht ein Gewicht zuzuordnen. Die Auszahlung wird durch die Differenz zwischen einem vorgegebenen Ausübungspreis und dem kombinierten gewichteten Niveau des Währungskurses der eingangs genannten Währungen bestimmt. Der USDX-Futures-Kontrakt kann als Währungskorb betrachtet werden, wobei jeder Währung ein bestimmtes Gewicht zugewiesen wird. Im otc-Markt wählt der Käufer jedoch die Währungen und die Gewichtsverteilung. Bermuda-Optionen - Dies ist eine Art von Option, die nur an vorgegebenen Terminen ausgeübt werden kann, wie etwa jeden Monat oder jedes Quartal. Sie sind weder amerikanischer Stil noch europäischer Stil, daher der Begriff Bermuda. Auswahloptionen - Ermöglicht dem Käufer, die Merkmale einer Option während einer vorgegebenen Zeitspanne zu bestimmen. Als Beispiel, während eines Zeitraums von 30 Tagen kann der Käufer feststellen, ob die Option ein Put oder Call ist, was der Ausübungspreis sein wird, und manchmal sogar das Verfallsdatum gesetzt. Nach Ablauf der 30-tägigen Frist muss der Verkäufer eine Optionsvereinbarung mit dem Käufer nach den von ihm gewählten Bedingungen abschließen. Diese Art von Option ist in der Regel recht teuer wegen der Flexibilität, die dem Käufer gewährt wird. Compound-Optionen - das ist einfach eine Option auf eine bestehende Option. Aufgeschobene Zahlungsmöglichkeiten - Diese Art von Option ist einfach eine amerikanische Art Vanille-Option mit einem Twist. Der Käufer kann jederzeit ausüben, jedoch wird die Zahlung bis zum ursprünglichen Verfalldatum verschoben. Diese Art von Option ist weniger teuer als Ihre Standard-amerikanischen Stil Vanille-Option. Es ist auch eine längerfristige Option mit Ablaufdatum normalerweise nicht weniger als ein Jahr aus. Digitale Optionen - das sind Optionen, die als One-Touch-Barriere strukturiert werden können, doppelte No-Touch-Barriere und alle oder nichts Rufzeichen. Die One-Touch-Digital bietet eine sofortige Auszahlung, wenn die Währung auf Ihre ausgewählte Preisschranke eingraviert ist. Die doppelte Berührung gibt eine Auszahlung nach Ablauf, wenn die Währung nicht die oben genannten oberen und niedrigeren Preisschranken berührt. Der Ruf alles oder nichts digitale Option bietet eine Auszahlung nach Ablauf, wenn Ihre Option beendet in das Geld. Es wird als alles oder nichts bezeichnet, auch wenn Ihre Option im Geld um 1 Pip beendet ist, erhalten Sie die volle Auszahlung. Digitale Optionen werden in der Regel in bar abgewickelt. Dual-Factor Barrier-Optionen - Diese Währungsoption hat eine vorgegebene Barriere in einem anderen zugrunde liegenden Markt. Wenn die Barriere getroffen wird, dann wird eine Auszahlung und ein Knock-outin ausgelöst. Es wird oft bei der Absicherung von Rohstoffpreisbewegungen eingesetzt. Exotische Optionen - Dies ist ein Begriff, der verwendet wird, um Optionen zu kategorisieren, die keine Vanilleoptionen sind, sondern die hier aufgeführten Optionen. Es gibt viele andere Variationen von exotischen Optionen als die in diesem Glossar aufgeführten, mit mehr erfunden die ganze Zeit. Diese Liste deckt jedoch die häufigsten exotischen Optionen ab. Knockin-Optionen - Es gibt zwei Arten von Knock-In-Optionen, i) up und in, und ii) unten und in. Mit knock-in Optionen, beginnt der Käufer ohne Vanille-Option. Wenn der Käufer eine obere Preisschranke ausgewählt hat und die Währung auf diese Stufe trifft, schafft es eine Vanille-Option mit einem Fälligkeitsdatum und einem zu Beginn vereinbarten Ausübungspreis. Dies würde aufgerufen werden und in. Die unten und in Option ist die gleiche wie die up und in, außer der Währung muss eine niedrigere Barriere zu erreichen. Wenn man das gewählte niedrigere Preisniveau schlägt, schafft es eine Vanille-Option. Knock-Insider verlangen in der Regel die Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswertes, im Gegensatz zu Digitalen, die in bar abgewickelt werden. Knockout-Optionen - Diese Optionen sind umgekehrt von Klopfen. Mit knock-outs beginnt der Käufer mit einer Vanille-Option, wenn jedoch die vorgegebene Preisschranke getroffen wird, wird die Vanille-Option storniert und der Verkäufer hat keine weitere Verpflichtung. Wie in der Knock-in-Option gibt es zwei Arten, i) auf und ab, und ii) unten und aus. Wenn die Option auf die obere Barriere trifft, wird die Option abgebrochen und du verlierst deine Prämie bezahlt, also auf und ab. Wenn die Option auf die niedrigere Preisschranke trifft, wird die Option abgebrochen, also nach unten und aus. Ladder Optionen - Diese Option ähnelt der RatchetCliquet Option, außer dass Gewinne gesperrt sind, wenn das Asset vordefinierte Preisniveaus trifft. Einmal getroffen, ist der Gewinn garantiert, auch wenn der Basiswert zurückfällt. Wenn andere Levels getroffen werden, werden diese Renditen auf jeder Ebene garantiert. Lookback-Optionen - Diese Art von Option bietet dem Käufer den Luxus des Rückblicks während des Lebens der Option und die Wahl der Preisniveau, die die meisten gewinnen würde. Dies wäre der niedrigste Kaufpreis im Falle eines Anrufs und der höchste Verkaufspreis im Falle eines Puts. Lookback-Optionen kommen sowohl in der amerikanischen als auch in der europäischen Übung. Diese Optionen sind ziemlich teuer, weniger für amerikanische Übung. OTC-Optionen - Was für den otc-Markt und den otc-Optionen-Markt besonders anzieht, ist die Flexibilität, die dem Benutzer geboten wird. In der otc exotischen Option Markt kann der Teilnehmer wählen und strukturieren den Vertrag wie gewünscht. Für Hecken ist dies besonders attraktiv, da die standardisierten Austauschoptionen nicht viel Flexibilität bieten, was zu unvollständigen kostspieligen Absicherungen führt. Auch für den Spekulanten gibt es Vorteile, da man eine Position einnehmen kann, die genau die Marktmeinung widerspiegelt, was zu reduzierten Kosten führt. Rainbow-Optionen - Diese Art von Option ist eine Kombination aus zwei oder mehr Optionen kombiniert, jeweils mit einem eigenen Streik, Reife, etc. Um eine Auszahlung zu erreichen, müssen alle eingegebenen Optionen korrekt sein. Eine Analogie kann ein Fußball-Parlay sein, wobei man das Ergebnis von drei Spielen prognostiziert. Um zu gewinnen, musst du alle drei Spiele richtig machen. Ratchet-Optionen - Auch als Cliquet bekannt, diese Art von Option Sperren in Gewinne auf der Grundlage eines Zeitzyklus, wie monatlich, vierteljährlich oder halbjährlich. Dies geschieht durch die Bestimmung des Preisniveaus der Währung zu vorgegebenen Jubiläumsterminen. Quanto Options - Dies ist eine Option zur Beseitigung von Währungsrisiken durch eine effektive Absicherung. Es beinhaltet die Kombination einer Eigenkapitaloption und die Einbeziehung einer vorgegebenen fx Rate. Beispiel, wenn der Inhaber nach dem Verfall eine In-the-money-Nikkei-Index-Call-Option hat, würden die Quanto-Optionsklauseln durch die Umwandlung des Yen-Erlöses in Dollars ausgelöst, der am Anfang des Quanto Optionskontraktes angegeben wurde. Die Rate wird am Anfang ohne die Menge natürlich vereinbart, da dies damals unbekannt ist. Diese Art der Vereinbarung ist ideal für internationale Equity Manager und Investmentfonds. Vanilla-Optionen - Dies ist ein Begriff verwendet, um die grundlegenden Aufruf und Put-Optionen mit entweder amerikanischen oder europäischen Übung kategorisieren. Es bezieht sich in der Regel auf die Standard-Optionen an Börsen gehandelt. Optionen Grundlagen: Arten von Optionen Es gibt zwei Arten von Optionen: 13 American Optionen können jederzeit zwischen dem Datum des Kaufs und dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Das Beispiel über Corys Tequila Co. ist ein Beispiel für die Verwendung einer amerikanischen Option. Die meisten Exchange-gehandelten Optionen sind von diesem Typ. 13 europäische Optionen unterscheiden sich von den amerikanischen Optionen dadurch, dass sie nur am Ende ihres Lebens ausgeübt werden können. Die Unterscheidung zwischen amerikanischen und europäischen Optionen hat nichts mit der geographischen Lage zu tun. Langzeit-Optionen 13 Bisher haben wir nur Optionen in einem kurzfristigen Kontext diskutiert. Es gibt auch Optionen mit Haltezeiten von einem, zwei oder mehreren Jahren, die für langfristige Investoren attraktiver sein können. 13 Diese Optionen werden als langfristige Aktienbeteiligungspapiere (LEAPS) bezeichnet. Durch die Bereitstellung von Möglichkeiten zur Kontrolle und Verwaltung von Risiken oder sogar zu spekulieren, sind LEAPS praktisch identisch mit regelmäßigen Optionen. LEAPS aber bieten diese Möglichkeiten für viel längere Zeiträume. Obwohl sie nicht auf allen Aktien verfügbar sind, sind LEAPS auf den am meisten gehaltenen Themen verfügbar. 13 Exotische Optionen 13 Die einfachen Anrufe und Puts, die wir diskutiert haben, werden manchmal als einfache Vanilleoptionen bezeichnet. Auch wenn das Thema der Optionen schwer zu verstehen sein kann, sind diese einfachen Vanille-Optionen so einfach wie es wird 13 Wegen der Vielseitigkeit der Optionen gibt es viele Arten und Variationen von Optionen. Nicht-Standard-Optionen werden als exotische Optionen bezeichnet. Die entweder Variationen über die Auszahlungsprofile der Plain-Vanille-Optionen sind oder ganz andere Produkte mit in ihnen eingebetteten Option-Ality sind. (Um mehr zu erfahren, siehe Fließend in Optionen und Futures und was ist der Unterschied zwischen einer regelmäßigen Option und einer exotischen Option) Die Fähigkeit, nur am Verfalldatum zu üben, ist, was diese Optionen auseinander setzt. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Indexoptionen sind weniger volatil und flüssiger als normale Optionen. Verstehen Sie, wie man Index-Optionen mit dieser einfachen Einführung handeln kann. Ein gründliches Verständnis des Risikos ist im Optionshandel unerlässlich. So wissen die Faktoren, die den Optionspreis beeinflussen. Optionen sind immer spekulativ, aber LEAPS bieten einen längeren Zeitrahmen, der sie rentabler machen kann. Aktien sind nicht die einzigen Wertpapiere zugrunde liegenden Optionen. Erfahren Sie, wie Sie FOREX-Optionen für Gewinn und Hedging nutzen können. Lernen, die Sprache der Optionen Ketten zu verstehen, wird Ihnen helfen, ein informierter Händler zu werden. Ein kurzer Überblick darüber, wie Sie von Put-Optionen in Ihrem Portfolio profitieren können. Exotische Optionen sind wie regelmäßige Optionen, außer dass sie einzigartige Features haben, die sie komplex machen. Diese ungewöhnlichen Anlagefahrzeuge können Ihr Interesse am Handel neu entfachen. Häufig gestellte Fragen Während beide Begriffe oft verwendet werden, um die Leistung einer Investition zu beschreiben, sind Ertrag und Rendite nicht ein und dasselbe. Erfahren Sie, wie Agenten, Makler und Makler oft als gleich angesehen werden, aber in Wirklichkeit haben diese Immobilienpositionen anders. Weil nur sehr wenige Vermögenswerte ewig bestehen, verlangt eines der Hauptprinzipien der Periodenrechnung, dass ein Vermögenswert proportional ist. Ein variabler Zinsdarlehen ist ein Darlehen, in dem der Zinssatz, der auf den ausstehenden Saldo erhoben wird, als Marktinteresse variiert. Häufig gestellte Fragen Während beide Begriffe oft verwendet werden, um die Leistung einer Investition zu beschreiben, sind Ertrag und Rendite nicht ein und dasselbe. Erfahren Sie, wie Agenten, Makler und Makler oft als gleich angesehen werden, aber in Wirklichkeit haben diese Immobilienpositionen anders. Weil nur sehr wenige Vermögenswerte ewig bestehen, verlangt eines der Hauptprinzipien der Periodenrechnung, dass ein Vermögenswert proportional ist. Ein variabler Zinsdarlehen ist ein Darlehen, in dem der Zinssatz, der auf den ausstehenden Saldo erhoben wird, als Marktinteresse variiert.